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0108月
基金經理隨筆丨積極尋找結構的亮點
本期作者一、悲觀的預期今年以來，國債收益率持續下行，反映出對經濟增長的預期較為悲觀。需要注意的是，當前10年期國債收益率已經與過去的幾次歷史重要底部水平相當。前幾次國債收益率的底部位置，都對應著國內經濟...
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3006月
基金經理隨筆丨經濟運行的中期邏輯與長期思考
本期作者今年以來，市場對經濟復蘇的預期經歷了一波過山車，二季度經濟復蘇放緩后，市場更是認為經濟重新下行開始，并且從長期的展望上也認為是持續低迷的狀態，日本化、通縮等等成為高頻詞。本文對經濟運行的中期邏...
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1606月
星石深度丨A股的盈利周期與行業分化
本期作者今年5月以來隨著經濟數據的弱化，市場對經濟的預期持續下修。映射到股市上，寬基指數進一步下探，隨著越來越多的行業估值再度落入低位，且逆周期調節措施也開始有發力的跡象，情緒面已經沒有更加悲觀的必要...
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1506月
星石深度丨如何看待美聯儲后續的貨幣政策？
美聯儲6月議息會議暫停加息，基本符合市場預期，但整體發言偏鷹，點陣圖顯示終點利率超預期抬升，經濟預測顯示美聯儲認為美國經濟軟著陸的概率有所提升，市場修正前期關于降息的樂觀預期，年內保持高利率成為基準預...
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0806月
基金經理隨筆丨美國經濟為什么持續超預期？
本期作者2022年四季度以來，美國經濟整體表現超出市場預期。美國綜合PMI均未低于預期，并有多個月超出市場預期；美國非農就業數據持續高于市場預期，顯示美國就業市場的持續強勁。從近期公布的數據來看，美國經濟韌...
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1805月
基金經理隨筆丨樸素的投資思路之二
本期作者 上一篇文章跟大家分享到幾個樸素的投資思路，一個是要相信常識的力量，還有一個是追高很危險（點擊跳轉原文：基金經理隨筆丨當下市場投資的戰略和戰術）。這幾個投資思路聽起來是真的很樸素，但樸素并不...
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1105月
基金經理隨筆丨四個投資的比較優勢，兼評AI大趨勢
本期作者通常我們認為A股市場散戶占比高，“韭菜”多，每隔幾年就會來一輪行情。相對于新鮮的“韭菜”，職業投資者具備各方面的優勢，在叢林法則下，弱勢群體也總是趨于被收割。再看港股、美股市場則相對成熟，機構...
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2004月
星石深度丨2023年科技股能重現2013年走勢嗎？
3月中旬以來，認為當前市場特征與2013年類似的投資者逐漸增多，那么接下來的行情是否會像2013年一樣，我們應該怎么看待人工智能對于科技板塊的提振？我們認為2013年科技板塊強勢既有國內經濟增速“下臺階”的宏觀因...
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1004月
星石投資方磊談市場行情：今年全年股市的風格可能比較均衡
來源：新浪財經本文已獲得轉載授權，如需轉載請聯系原作者授權并標明出處在經歷過去幾年的爆發式增長之后，私募基金行業正快速步入巨頭競爭階段。新浪財經特推出“2023中國證券私募華曜獎評選——華曜之光”系列訪談...
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0304月
2023年二季度策略——從價值回歸走向盈利驅動
摘要：春節后隨著疫情期間積壓的需求報復性釋放進入尾聲，高頻數據修復斜率有所放緩，疊加海外金融風險逐漸暴露，部分投資者對經濟復蘇的高度和持續性存在疑慮，市場風格輪動加快，重新演繹弱復蘇甚至衰退定價；同時...
